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ROE指标是什么意思?ROE指标的特点

: 时间:2020-05-22 08:57

  ROE指标是什么意思?ROE指标的特点

  ROE 即净资产收益率(Rate of Return on Common Stockholders’ Equity)的简称,也称股东报酬率,主要是指一定期间内,净利润与平均股东权益的比值。 ROE 计算基本公式:ROE=销售净利率*总资产周转率*1/(1-资产负债率)。简单说就是企业能给投资者赚取多少钱。

  影响 ROE水平的三个指标:销售净利率、资产周转率、资产负债率三个指标。通过杜邦分解, ROE在一定程度上建立起了净利润、营业收入、企业资产和企业负债之间的关联关系,打通了资产负债表和利润表,基本上展现了企业的财务状况。

  也许你会说,看上去很普通啊,没什么了不起嘛,我们再看几个相关公式。

  ① 净利润率 = 净利润 ÷ 总销售额

  代表公司每销售一元可以赚取多少利润,比率越高即代表公司的经营效益越好。

  ② 总资产周转率 = 总销售额 ÷ 总资产

  反映企业资产利用的效率,比率越高即代表公司的资产周转速度越快,反映销售能力越强。

  ③ 杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益

  反映公司的总资产中有多少是属于股东权益,比率越高即代表公司的债务水平相对股东权益越高,股本杠杆回报便会越大。

  通过上面的拆解,可以看出ROE从收益的角度,它是企业综合运用各项资源(净利润率、总资产利用率、资金杠杆)所最终取得的收益结果。该指标值越高,说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力, 能全面反映公司经营状况,是一个综合性佷强的指标。

  例如,一家公司普通股股权总数是10亿,今年净利润是2亿,也就是说股东们所投资的10亿元于今年能够获得2亿元的收益回报,那么这家公司今年的ROE就是20%。一般而言,ROE越高越好,如果常年保持在15%以上,基本上就是一家绩优公司了,如果大于20%则是属于非常优秀的公司了。这个时候再看看其市盈率如何,如果其市盈率低于市场平均水平,或者低于同行业公司的水平就可以将这只股票列入高度关注的范围。

  ROE是巴菲特最重视的财务指标之一,他曾反复多次强调这个指标:“我们判断一家公司经营的好坏,取决于其净资产收益率(排除不当的财务杠杆或会计做账),而非每股收益的成长与否,因为即使把钱固定存在银行不动,也能达到象后者一样的目的”。微信公众号搜索:K线密码,免费学习更多K线知识巴菲特的最佳伙伴,著名投资人芒格说:从长期看来,一只股票的回报率与企业发展息息相关,如果一家企业40年来的盈利一直是资本的6%(即ROE6%),那40年后你的年化收益率不会和6%有什么区别,即使当初你买的是便宜货。如果企业在20-30年盈利都是资本18%,即使当时出价高,其回报依然会让你满意。

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